我們知道《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》已經(jīng)正式發(fā)布，這項規(guī)定出臺后提升了行業(yè)的進(jìn)入門檻?？梢詫Χ囗棴h(huán)境指標(biāo)降低能耗和污染，對我國多晶硅行業(yè)的長期有序發(fā)展大有裨益。



但由于整個市場仍看好多晶硅行業(yè)的供給缺口和未來發(fā)展前景，部分資本還是會考慮對多晶硅行業(yè)進(jìn)行投資，不過需要注意的是，曾經(jīng)400美元/公斤的多晶硅行業(yè)暴利時代一去不復(fù)返，以光伏行業(yè)的高速增長來看，多晶硅行業(yè)利潤仍可能保持上升態(tài)勢。

根據(jù)《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》的規(guī)定，在能耗和資源回收方面，規(guī)定太陽能級多晶硅還原電耗小于80kwh/kg，現(xiàn)有項目也應(yīng)得到論證和批準(zhǔn)。不達(dá)標(biāo)的予以整改，不達(dá)標(biāo)的退出多晶硅生產(chǎn)。

顯然，這些技術(shù)指標(biāo)對大企業(yè)來說是好的。據(jù)《中國證券報》記者了解，國際大廠的降耗功率為60-70kwh/kg，國內(nèi)最大多晶硅生產(chǎn)商保利協(xié)鑫的降耗已達(dá)60kwh/kg。如果政策能夠堅定執(zhí)行，國內(nèi)很多1000噸以下的項目很可能會退出市場。更重要的原因是多晶硅的價格是全球市場價格。即使這些技術(shù)指標(biāo)相對落后的企業(yè)勉強(qiáng)達(dá)標(biāo)，如果沒有生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)，也會被市場淘汰。中期來看，多晶硅行業(yè)現(xiàn)有供應(yīng)量不會大幅增加，市場供應(yīng)缺口至少2年仍將存在。

據(jù)了解，按照目前的設(shè)備成本和工藝水平，3000噸單線多晶硅項目投資已降至15-20億元，較前期25-30億元投資下降40-50%。但如果《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》規(guī)定的自有資本不低于30%，那么企業(yè)想投資多晶硅產(chǎn)業(yè)，門檻為6億元。

或許對于一些有實力的企業(yè)來說，資金不是問題，但多晶硅行業(yè)的投資周期是應(yīng)該考慮的。一般3000噸項目，建設(shè)周期為12-18個月，調(diào)試周期為6-12個月。如果所有技術(shù)都符合標(biāo)準(zhǔn)，最早也要2年才能真正釋放產(chǎn)能。也就是說2020年初正式開工建設(shè)，穩(wěn)定的月產(chǎn)量要到2023年初才能產(chǎn)出。為什么國內(nèi)萬噸級多晶硅項目屈指可數(shù)？除了投資大，作為大型化工過程工程的多晶硅項目，實際上存在很大的技術(shù)風(fēng)險。目前包括特變電工、航天機(jī)電等上市公司在內(nèi)的很多企業(yè)的千噸級項目，經(jīng)過一年多的試運(yùn)行，依然運(yùn)行不佳，主要是生產(chǎn)過程中還存在一些問題。

國內(nèi)多晶硅產(chǎn)業(yè)正處在技術(shù)提升、成本下降的轉(zhuǎn)折點上。就成本而言，國內(nèi)絕大多數(shù)多晶硅產(chǎn)能成本在40美元/千克以上，相對于國外先進(jìn)產(chǎn)能具有較大差距。但是國內(nèi)少數(shù)企業(yè)已經(jīng)開始技術(shù)突破,如保利協(xié)鑫、南玻等企業(yè)的多晶硅成本已降至40美元/千克以下。

《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》的出臺有利于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，促進(jìn)先進(jìn)產(chǎn)能的發(fā)展。市場普遍看好南玻A在多晶硅方面的技術(shù)和市場前景，大部分認(rèn)為南玻A是A股市場上最具投資價值的多晶硅企業(yè)。